ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( מעו"ף)

בוקר יום שני 6.5.2024

סגירה שרחוקה מלהיות טובה או אופטימית במעו"ף אתמול
מרבית השינוי לשלילה הגיע בשלב הסיום
המדד פתח חיובי חזק והשיג אפילו את 1970 אבל סגר הרחק מאחור באזור 1947
המשמעות היא שהסבירות שהוא ינוע ל 2000 נמוכה ביותר
גם רם יפתח היום חיובי הוא יחזור לשליליות ויחזור ל 1934
שוב 1920 חוזרת להיות לשון מאזניים חשובה וירידה ממנה סביר להניח תקרב את המדד מאוד ל 1900 שהיא הרמה היותר חשובה להמשך
כרגע אני חוזר להערכה שליליץ לטווח הקצר לכיוון 1900
2000 לא נראית לי ריאלית בתנאים הנוכחיים
המדדים בוול סטריט אגב צפויים להיסחר היום שלילי בחלק מהיום לכל הפחות

דולר/שקל -
לאחר שנחלש ל 3.7 שקלים לדולר הוא חוזר ל 3.74 שקלים
ההערכה שלי היא שנראה אותו בהקדם ב 3.85 שקלים לדולר
גם דולר אינדקס צפוי להתחזק בטווח הקצרצר לאחר חולשה שלו מול סל המטבעות
סה"כ הוא עומד על 105 וכבר מזה חודשים שאני כותב שההערכה שלי שנראה אותו חוזר ל 107
אלא שזו הערכה מאוד נמוכה
למעשה אני מצפה לראות אותו ב 112 וזה כבר משמעותי
דולר אינדקס מודד את הדולר אל מול מטבע היורו, ין יפני, לירה סטרלינג, דולר קנדי, קרונה שוודית ופרנק שוויצרי.
ואם הזכרתי את היין היפני אז הוא נחלש מ 160 יין לדולר עד 153 יין וזה עדיין גבוהה
ההערכה היא שהייתה התערבות של הבנק המרכזי היפני אבל קשה להוכיח את זה
על הנייר ללא התערבות נוספת אז היין צפוי להיחלש עד 170 יין לדולר וזו בעיה חריפה עבור יפן שהין החלש מייקר עבורה את היבוא, מעורר אינפלציה ומוזיל את היצוא
זו בעיה עבור כל כלכלה וזו בעיה חריפה מאוד עבור יפן שלא יכולה להרשות לעצמה להיות אגרסיבית מידי עם הריבית ככלי לחיזוק היין בגלל החוב אותו צברה לאורך שנים רבות של הרחבות כמותיות
למרות הרבה מלל שנשפך מהבנק המרכזי היפני על התערבות חזקה מאוד ...לא ראינו התערבות מסיבית כזו וספק אם תבא
אגב הדבר היחיד החיובי שיוצא מחולשת היין הוא רק צמיחה של אינפלציה שיפן זקוקה לה

ואם דיברנו על היין שהוא המטבע היפני
אז כל זה עומד בסתירה לתנועה של הניקיי 225 ביפן שהוא המדד המרכזי בשוק המניות שם
הניקיי חצה לאחרונה את שיאו פעם ראשונה לאחר 34 שנים
הכלכלה היפנית שברירית לדעתי והתנהלות שוק המניות שם קצת עומדת בסתירה למצב המטבע
מצד אחד יש עידוד לכניסה להשקעות שם כולל השקעות ענק של וורן באפט וזה מתבט בעליית מדדי המניות שלא אמרה כנראה את המילה האחרונה
מצד שני הכלכלה מתכווצת
שורה תחתונה יש לא מעט סתירות במצב הכלכלה היפנית ואני חושב ששוה שארחיב על זה בסקירות הבאות
מוקד השאלה הוא -
כיצד עם יין חלש ובעיות נוספות שוק המניות היפני פורח לאחר עשרות שדנים של קיבעון ושליליות
והאם יש לפריחה הזו מצע בריא ואמין לטווח בינוני ארוך??
אנסה לענות על זה בסקירות הבאות

סוף שבוע חזק עבר על וול סטריט
ביום רביעי הפד דיבר לאחר קביעת הריבית - התוצאה הייתה מסחר מבולבל
אלא שבחמישי שישי המדדים עלו מעלה
על פי התמונה כעת ה S&P הולך לבצע חזרה באופן ישיר ל 5200 שזו הנקודה שכבר קבעתי שיחזור אליה השנה - כלומר הוא הולך לסגור את העניין הזה
אבל מה הלאה ?
אני לא חושב שהוא יצליח למשוך מעבר לזה +-
כלומר מדובר באחוז וחצי ביחס למיקום העכשוי שלו

מה שאמר הפד ביום רביעי הוא סוג של אחיזת עיניים לשוק שמתעלם מכך שכל הציפיות שלו מתחילת השנה נגנזו / נמעכו / רוסקו
השוק שם לו רף ציפיות חדש שהריבית לא תעלה ואולי אולי אולי תרד בספטמבר
לכן התגובה הראשונית היתה בלבול שנמשך עד לסיום
אבל השוק חיפש את הסיבה בכל זאת לחזור מעלה
והנה הסיבות שהוא מצא :
1. דוחות אפל שסיפקו את הסחורה
2. דו"ח תעסוקה שהיה קריר יותר
3. החוזים על הריבית ממחרים כעת שתי הורדות ריבית השנה בשיעור כולל של חצי אחוז ( הם יכולים לחלום לדעתי)
4. תשואות האג"ח שמצטננות מעט מאז פגישת הפד מאפשרות את העלייה שנראית כעת בשוקי המניות
5. כבר כתבתי ביום חמישי שהפד מנצן את צמצום המאזן שלו ( הסבר יותר מפורט לזה נמצא בסקירה של יום חמישי)

מה קורה עם הביטקוין ?

הביטקוין רשם גם הוא התאוששות חזרה מעל 63000$
הביטקוין ירד בסך הכל ל 57000 56000 $
אומנם זו הייתה ההערכה שלי אבל מפריע לי שהוא לא ביצע ירידה נוספת ל 52000$ או קרוב לזה
אני רואה אותו מטפס מיידית ל 66000 עד 67000 $ לערך
אני לא יכול לאמר אם הוא יצליח למשוך מעבר לזה או יבצע שוב נסיגה
בכל מקרה עם או בלי נסיגה היעד הכללי נשאר מוערך מבחינתי לאזור 120000$

הזהב -
ללא שינוי בהערכה
נסוג בשבועיים האחרונים לעבר 2299$ ועומד כעת על 2310$
הזהב בסבירות הכי גבוהה שיש במונחים שלי יחזור אל בין 2400 עד 2500 $
טווח הנסיגה עשוי להיות ל 2250$ עד 2150$ אבל בכל מקרה מחיר הזהב יחזור לזנק וזו בשורה מחשידה
אפשר לראות בנסיגת מחיר הזהב הזדמנות לטפס עליו בהדרגה לדעתי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה


1934 עד 1956 ואולי 1964
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר נייטראלי
אתמול כתבתי שמבחינתי כל נסיון לטפס צפוי להסתיים עדיין בירידה חזרה את הכל
אבל נתתי צאנס לאפשרות שהמדד יחתור ל 2000
הצאנס הזה נגנז
הכיוון לדעתי צריך להיות 1934 ראילי להיום
הכיוון הכללי נע בין 1900 ל 1920 ששם נמצא המבחן המשמעותי